آخر تحديث:
محرر
فيرونيكا رينكر
محرر
فيرونيكا رينكر
يشارك
لماذا تثق في Cryptonews؟
أكملت مجموعة Boerse Stuttgart، ثاني أكبر بورصة في ألمانيا، في الأول من أكتوبر اختبارات blockchain التي أجريت كجزء من مبادرة البنك المركزي الأوروبي (ECB).
كجزء من اختبارات blockchain التي أجراها البنك المركزي الأوروبي، كانت مجموعة Boerse Stuttgart أول من قام بتجربة تسوية معاملات الصرف التي تنطوي على الأوراق المالية القائمة على blockchain مقابل أموال البنك المركزي.
شاركت البنوك الشريكة مثل Commerzbank، وDeutsche Bank، وDZ Bank، وLBBW، وBankhaus Metzler، وV-Bank كمشاركين في التداول والتسوية، مرتبطين بحل التسوية القائم على DLT في بورصة شتوتغارت.
تم دمج هذا النظام أيضًا مع نظام الدفع التقليدي باليورو من خلال الاتصال بحل Trigger الخاص بالبنك الألماني.
مكاسب الكفاءة وخفض التكاليف
وفقًا للبيان الصحفي الذي تمت مشاركته مع CryptoNews، أثبت حل التسوية للأوراق المالية المرمزة في البورصة فعاليته العالية، حتى بالنسبة لمعاملات السوق الثانوية.
ويعمل النظام الجديد على تبسيط وتسريع تسوية معاملات الأوراق المالية، مما يقلل الوقت المطلوب “من يومين إلى بضع دقائق”.
ومن المتوقع أن تؤدي زيادة الكفاءة إلى توفير التكاليف بالنسبة للمستثمرين والمؤسسات المالية.
وجاء في البيان الصحفي: “أظهرت الاختبارات أن عمليات التسوية يمكن أن تكون آلية بالكامل، خطوة بخطوة، ومباشرة بين المشاركين في التداول – بكفاءة وأمان ودون مخاطر الطرف المقابل”.
وشملت الاختبارات مجموعة واسعة من الأوراق المالية المرمزة، بما في ذلك السندات والصناديق والأسهم، مما يدل على تنوع التكنولوجيا.
وقال ماتياس فويلكل، الرئيس التنفيذي لمجموعة Boerse Stuttgart: “إن تقنية Blockchain ستغير قواعد اللعبة بالنسبة لرقمنة سوق رأس المال الأوروبي”. “مع الانتهاء بنجاح من اختبارات blockchain للبنك المركزي الأوروبي، فقد اتخذنا خطوة مهمة إلى الأمام في الاتحاد الأوروبي.”
وأضافت Voekler أيضًا أن بورصة الأوراق المالية الرمزية BX Digital ومقرها سويسرا، والتي من المقرر إطلاقها في عام 2024، ستستخدم حل التسوية القائم على blockchain الخاص بالبورصة.
على عكس اختبارات البنك المركزي الأوروبي السابقة، أجرت مجموعة Boerse Stuttgart تقييمًا شاملاً لحل التسوية القائم على blockchain. وبدلاً من الاعتماد فقط على المعاملات الفردية، قاموا باختبار النظام في ظل مجموعة متنوعة من السيناريوهات، بما في ذلك الظروف الروتينية والاستثنائية.
ولضمان إجراء تقييم شامل، ضمت المجموعة العديد من اللاعبين الرئيسيين، مثل الوسيط EUWAX AG وأمين حفظ العملات المشفرة Boerse Stuttgart Digital Custody.
يواجه نظام DLT التجريبي في الاتحاد الأوروبي عقبات التبني
في حين أن ألمانيا نفسها تقدم قوانين داعمة لإصدار الأوراق المالية الرمزية (وتظل المؤسسات الألمانية منخرطة بنشاط في تجارب تسوية DLT الخاصة بالبنك المركزي الأوروبي)، فإن أنشطة التداول والتسوية تخضع في المقام الأول للوائح الاتحاد الأوروبي، مثل نظام DLT التجريبي.
وتم الاتفاق على هذه اللائحة في مايو 2022 وتم تطبيقها بعد عام، في مايو 2023.
يحدد نظام DLT إطارًا قانونيًا للتداول وتسوية المعاملات في الأصول المشفرة المؤهلة كأدوات مالية (بموجب MiFID II) – سعيًا إلى تسهيل بيئة للتجربة الآمنة.
سلطت فيرينا روس، المدير التنفيذي لهيئة الأوراق المالية والأسواق بالاتحاد الأوروبي (ESMA)، الضوء على التحديات الرئيسية التي تعيق تقديم النظام التجريبي لتكنولوجيا السجلات الموزعة في رسالة إلى الهيئات التنظيمية في الاتحاد الأوروبي في أبريل 2024.
وفقًا للرسالة، يواجه نظام DLT التجريبي، وهو إطار تنظيمي جديد نسبيًا، العديد من التحديات التي تعيق اعتماده.
وتشمل هذه التحديات محدودية توفر مقدمي خدمات التسوية النقدية، وعدم اليقين بشأن خدمات الحفظ، ومشكلات قابلية التشغيل البيني بين DLT والأنظمة التقليدية، ومخاوف حماية المستثمر، والقيود المفروضة على أنواع الأدوات المالية التي يمكن تداولها. بالإضافة إلى ذلك، يسعى المشاركون في السوق للحصول على توضيح بشأن مدة النظام التجريبي.
ردًا على ذلك، أكد ميريد ماكجينيس، المفوض الأوروبي للخدمات المالية، على أهمية نظام السجلات الموزعة وأشار إلى الاهتمام المتزايد من الصناعة المالية. وبالإضافة إلى ذلك، ستتصدى المفوضية لهذه التحديات وأوضحت أنه لا يوجد تاريخ نهائي محدد للنظام التجريبي.
