ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
ببساطة قم بالتسجيل في الأسهم myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
قام صندوق Blue Whale Growth، وهو الصندوق الاستثماري المدعوم من الملياردير بيتر هارجريفز، بتخفيض تعرضه لمجموعة “Magnificent Seven” من شركات التكنولوجيا الأمريكية الكبرى بسبب المخاوف بشأن إنفاقها الضخم على الذكاء الاصطناعي.
وقال ستيفن يو، مدير الصندوق، لصحيفة فايننشال تايمز إنه باع “بقوة” أسهمًا في مايكروسوفت لجني الأرباح، مما دفع السهم إلى الخروج من أكبر 10 ممتلكات للصندوق في الربع الثالث للمرة الأولى منذ إطلاقه في عام 2017. .
وقال: “من المرجح أن ينخفض عائد مايكروسوفت على رأس المال المستثمر من هنا، نظرا للاستثمارات الكبيرة التي تمت في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي”.
وقال يو إنه “سيفكر في بيع” شركة مايكروسوفت بالكامل إذا كانت استثمارات شركة التكنولوجيا في الذكاء الاصطناعي تفوق توليدها النقدي.
ارتفعت الأسهم في شركات Magnificent Seven – Microsoft، وNvidia، وApple، وAlphabet، وMeta، وAmazon، وTesla – في السنوات الأخيرة وتمثل حوالي ثلث القيمة السوقية لمؤشر S&P 500.
لكن كبار المستثمرين، بما في ذلك وارن بافيت في الولايات المتحدة وتيري سميث في المملكة المتحدة، قاموا مؤخرًا بتقليص حجم أعمالهم أو باعوا بعض شركات Magnificent Seven. أصبحت وول ستريت متوترة بشكل متزايد بشأن الموعد الذي ستتحقق فيه العوائد من الإسراف في الإنفاق الرأسمالي لشركات التكنولوجيا الكبرى، والذي من المتوقع أن يتجاوز 200 مليار دولار هذا العام.
وقال يو، في إشارة إلى شركة صناعة الرقائق الأمريكية: “يتحدث الكثير من الناس عن شركة Magnificent Seven، ونحن (ندعم) شركة Nvidia”. “خارج NVIDIA، نحن أقل إيجابية على نحو متزايد بشأن الستة (الأخرى). وترتفع كثافة رأس مال هذه الأسهم بشكل كبير لأنها تنفق الكثير على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
“أنا لا أقترح أن ستة من أسهم شركة Magnificent Seven سوف تختفي، ولكن… . . وأضاف: “نعتقد أنها قد تشكل عبئا على السوق”.
تدير شركة Blue Whale ما قيمته 1.3 مليار جنيه إسترليني، وتستثمر في الأسهم العالمية، وتمتلك حصة كبيرة في شركات التكنولوجيا الأمريكية منذ إنشائها. وقد حظيت بدعم مالي من هارجريفز، الذي شارك في تأسيس منصة الاستثمار هارجريفز لانسداون، ومدير صندوق أرتميس السابق يو.
وتبلغ قيمة حيازة عائلة هارجريفز في صندوق Blue Whale Growth Fund أكثر من 200 مليون جنيه إسترليني. وحقق الصندوق عائدات بلغت 24 في المائة هذا العام حتى نهاية تشرين الثاني (نوفمبر)، مقارنة مع 15 في المائة للصناديق المنافسة في المتوسط.
يعد قرار Yiu ببيع بعض من Magnificent Seven هو أحدث علامة على أن المستثمرين لديهم مخاوف بشأن الآفاق المستقبلية للشركات. وقال إن تعرض الصندوق لبعض هذه الأسهم، باستثناء شركة إنفيديا، يصل الآن إلى 5 في المائة فقط من محفظته – أي أقل بكثير من نسبة 20 في المائة لمؤشر MSCI العالمي.
وخفض يو حصة الصندوق في مايكروسوفت من 8 في المائة في كانون الثاني (يناير) إلى نحو 2 في المائة.
كما قام مدير الصندوق مؤخرًا ببيع شركة Meta، الشركة الأم لفيسبوك، لجني الأرباح “بسبب المخاوف بشأن زيادة الذكاء الاصطناعي” في إنفاق الشركة. وقد خفض حصته من 5 في المائة من الصندوق إلى 3 في المائة.
وقال يو: “مشكلة ميتا هي أننا نشعر بالقلق من الإفراط في الإنفاق على الذكاء الاصطناعي في العام المقبل”. “في النهاية، تحتاج إلى ترجمة إنفاقك إلى ربح، وفي الوقت الحالي لا نرى ما يكفي من ذلك.”
كما باع حصته في أمازون في عام 2021 وفي ألفابيت، الشركة الأم لشركة جوجل، في عام 2022.
وقد تخلص مستثمرون آخرون من أسهم التكنولوجيا الأمريكية الكبيرة في الآونة الأخيرة. قال سميث، الذي يدير شركة Fundsmith Equity بقيمة 23 مليار جنيه استرليني، الشهر الماضي إنه باع شركة أبل بعد عامين فقط من الاستثمار فيها.
وواصل بافيت، أحد أشهر المستثمرين في العالم، تقليص حصة بيركشاير هاثاواي في شركة أبل الشهر الماضي، وخفض ما يقرب من ثلثي الحصة في ما يزيد قليلاً عن عام.
وقال يو إن إنفيديا تمثل ما يقرب من 10 في المائة من صندوقه، وقدّرت الحصة بحوالي 100 مليون جنيه إسترليني. لقد اضطر إلى بيع الأسهم مع نمو القيمة السوقية لشركة Nvidia، والتي قال إنها حققت ربحًا قدره 100 مليون جنيه إسترليني.
يدعم مدير الصندوق أيضًا شركة Broadcom، التي قال إنها تبني البنية التحتية للذكاء الاصطناعي وهي مستفيدة إلى جانب Nvidia من الأموال التي يتم إنفاقها على الذكاء الاصطناعي من قبل بقية شركات Magnificent Seven.
وفقًا لأحدث حسابات Blue Whale، أعلنت الشركة الأم للصندوق عن أرباح قدرها 4.1 مليون جنيه إسترليني في العام حتى مارس، ارتفاعًا من 3.9 مليون جنيه إسترليني في العام السابق.
