افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
هناك طريقتان لقراءة إعلان الأسبوع الماضي من رئيس بنك HSBC الجديد، جورج الحديري، بأن البنك سوف يقوم بإعادة الهيكلة والبدء في “رحلة التبسيط”.
أحدهما مثير. إن تجسيد التمويل العالمي، الذي يعمل في 60 دولة (في المرتبة الثانية بعد سيتي جروب)، يتخلى عن العولمة بقراره بتقسيم نفسه إلى مجموعة من “الأسواق الشرقية” وأخرى من “الأسواق الغربية”. وهي خطوة تبدو مشابهة إلى حد كبير للخطوة الآسيوية التي مارسها المساهم الصيني الرئيسي بينج آن، والتي نجح البنك في مقاومتها في العام الماضي.
القراءة الأخرى مبتذلة: هذا مجرد تمرين آخر في ترقيع الحدود التقسيمية – وهو أمر نموذجي لرئيس تنفيذي جديد يسعى إلى وسيلة لخفض التكاليف، لكنه لا علاقة له إلى حد كبير بالطريقة التي يعمل بها البنك وأدائه.
يبدو أن المستثمرين يميلون بأغلبية ساحقة نحو تفسير “لا شيء يمكن رؤيته هنا” في ضوء رد الفعل الضعيف لأسعار الأسهم. هل هم مخطئون؟
ربما تعتمد الإجابة على أمثال شي جين بينج ودونالد ترامب (إذا أعيد انتخابه رئيسا للولايات المتحدة). إن أي تصعيد إضافي للانقسام الجيوسياسي بين الولايات المتحدة والصين – سواء من خلال سياسات العقوبات الصارمة (كما هدد ترامب)، أو الاستفزازات العسكرية (مثل غزو بكين لتايوان) – سوف يسلط الضوء مرة أخرى على حجم وكيل بنك إتش إس بي سي. هو من أجل الاستقرار أو غير ذلك للتجارة والتمويل بين الشرق والغرب.
منذ تأسيسه على يد رجل اسكتلندي في عام 1865، كانت أعمال بنك HSBC تتمحور دائمًا حول ربط العالم، وخاصة الصين الكبرى والغرب. وقال الحديري إن ستة من أكبر 10 عملاء لبنك HSBC في الصين هم في الواقع أمريكيون.
من الناحية النظرية، يمكن للهيكل الجديد أن يجعل الانقسام الكامل للمجموعة أكثر وضوحا في حالة حدوث أزمة جيوسياسية. ولكن في الوقت نفسه، فإن مثل هذا الانقسام من شأنه أن يدمر الكثير من سبب وجود بنك HSBC: نعم، فهو يتمتع بامتيازات مصرفية محلية قوية في مجال التجزئة والخدمات المصرفية التجارية في أسواقه الرئيسية في هونغ كونغ والمملكة المتحدة، ولكن التآزر الحالي الذي يأتي من سوف تتلاشى الاتصالات العالمية.
الكثير من التحوط الجيوسياسي. ما الذي ستحققه عملية إعادة الهيكلة في هذه الأثناء؟ ويتفق المسؤولون التنفيذيون الحاليون والسابقون في بنك HSBC على أن البيروقراطية سيئة السمعة للمجموعة قد تصبح أكثر كفاءة من خلال إزالة الحديري لطبقة من الإدارة على المستوى الإقليمي (لن يكون هناك رئيس تنفيذي في الشرق الأوسط، على سبيل المثال، ولا رئيس تنفيذي في أوروبا). وسيقدم رؤساء الدول تقاريرهم مباشرة إلى القيادة الشرقية أو الغربية. وسوف يتقلص عدد أعضاء اللجنة التنفيذية غير العملية من 18 إلى 12 عضوا.
وخلافاً لجهود إعادة الهيكلة السابقة، والتي ركزت خفض الوظائف على صغار المصرفيين الرخيصين نسبياً، فإن إعادة التنظيم قادرة، بل وينبغي لها، أن تعمل على إزالة طبقات كاملة من عدم الكفاءة.
ويتلخص العنصر الآخر في إعادة الهيكلة، والتبسيط المفترض، في تحويل الأقسام العالمية الثلاثة الحالية إلى أربعة (هونج كونج، والمملكة المتحدة، والخدمات المصرفية للشركات والمؤسسات، والثروة الدولية). ويتعلق هذا مرة أخرى جزئياً بالاعتراف رسمياً بما يعرفه الجميع منذ فترة طويلة: وهو أن الشركات المحلية للمجموعة في المملكة المتحدة وهونج كونج هي الامتيازات المهيمنة للمجموعة. ولكننا نتوقع أيضاً أن يستمر ترشيد العمليات في عهد نويل كوين، وخاصة الانسحاب من أسواق التجزئة المصرفية المنخفضة الربح.
وفي الوقت نفسه، يَعِد إعادة تنظيم الحيدري أيضًا بإلغاء “أجزاء كبيرة من الرقابة على المصفوفة”، وفقًا لمذكرة للموظفين اطلعت عليها صحيفة فايننشال تايمز. وحذر أحد المسؤولين التنفيذيين السابقين من أن إحدى الفوائد الرئيسية لهياكل الرقابة العالمية للبنك – وهي إجبار البلدان والمناطق على التعاون – يمكن أن تضيع بشدة. وقال المصرفي: “ثقافة HSBC قبلية ومنعزلة للغاية، لذا سيكون من الصعب خدمة العملاء والتعاون بالطريقة التي يحتاجها العديد من العملاء”.
والأخطر من ذلك هو أن الأمر يستحق أن نتذكر أن إزالة التدخل البيروقراطي لشخص ما هو بمثابة حماية لشخص آخر. قام ستيوارت جاليفر، الذي أدار بنك HSBC من عام 2011 إلى عام 2018، بوضع قدر كبير من “الرقابة المصفوفية” التي يعمل الحيدري على هدمها، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى أن القليل من العمليات القطرية الخاضعة للإشراف كانت في بعض الأحيان تفسد. واضطر البنك إلى دفع غرامة قدرها 1.9 مليار دولار في عام 2012 وسط اتفاق محاكمة مؤجل في الولايات المتحدة مرتبط بمعالجته لأموال المخدرات المكسيكية وانتهاكات العقوبات المفروضة على إيران. ويصر فريق الرئيس التنفيذي على أنه سيحتفظ بعناصر الإشراف العالمي في ظل الهيكل الجديد، بما في ذلك مراقبة المخاطر الحاسمة.
ومع تقدم ولاية الحديري، سوف يصبح من الواضح ما إذا كانت عملية الإصلاح الشاملة التي أجراها دراماتيكية أم مبتذلة، ذكية أم محفوفة بالمخاطر ــ ما لم يدمر ترامب وشي تجربته أولا.
