تخلت WE Soda عن خططها للاكتتاب العام الأولي في لندن بقيمة 7.5 مليار دولار في ضربة جديدة لأسواق رأس المال في المملكة المتحدة التي كافحت لجذب القوائم البارزة في السنوات الأخيرة.
ألقت المجموعة التي تتخذ من المملكة المتحدة مقراً لها ، والتي تعد أكبر منتج لرماد الصودا الطبيعي في العالم ، اللوم في القرار على “الحذر الشديد للمستثمر في لندن” الذي منعها من الحصول على التقييم الذي سعت إلى تحقيقه.
في بيان يوم الأربعاء ، قال الرئيس التنفيذي لشركة WE Soda ، ألاسدير وارين ، إن “المستثمرين ، ولا سيما في المملكة المتحدة ، يظلون حذرين للغاية بشأن سوق الاكتتابات الأولية”.
شركة WE Soda ، التي لديها موقعان إنتاج في تركيا والتي خططت لتصبح “سمكة كبيرة” في سوق رأس المال الأصغر نسبيًا في لندن ، ألغت تعويمها المخطط بعد أن وجدت أن السوق كان يسعى إلى دفع ما يقرب من 30 في المائة أقل مما كان يأمل. وفقًا لثلاثة أشخاص مطلعين على الأمر.
يستخدم رماد الصودا في العمليات الصناعية مثل إنتاج الزجاج ، وهو مكون في منتجات تتراوح من البطاريات إلى المنظفات.
كان من المقرر أن يكون إدراج الشركة ، التي تسيطر عليها وسائل الإعلام التركية وقطب الصناعة تورغاي سينير ، أكبر تعويم في المملكة المتحدة لعام 2023 مع توقع المجموعة للانضمام إلى مؤشر فوتسي 100.
ومع ذلك ، قال شخص مطلع على الأمر إن كبار المسؤولين التنفيذيين في الشركة أساءوا التعامل مع المناقشات مع المستثمرين ، مما أدى إلى تفاقم المخاوف بشأن عدم امتلاك الإدارة أي أسهم في المجموعة. قبل انضمامه إلى WE Soda ، عمل وارين كمصرفي أول في أسواق رأس المال في Goldman Sachs و Deutsche Bank في لندن.
قرار WE Soda بالتراجع عن الاكتتاب العام في المملكة المتحدة هو أحدث نكسة لسوق الأسهم في لندن ، والتي عانت في السنوات الأخيرة حيث اختارت الشركات الكبرى الإدراج في أماكن كبيرة مثل وول ستريت. كانت هناك أربع إدراجات فقط في لندن في الربع الأول ، حيث جمعت 81 مليون جنيه إسترليني فقط ، وهو سادس أسوأ ربع للاكتتابات الأولية في العاصمة البريطانية منذ عام 1995.
عانت لندن من قيام شركات صناعية كبيرة أخرى بسحب قوائمها في السنوات الأخيرة بسبب ظروف السوق المضطربة. في عام 2021 ، استكشفت مجموعة Advent للأسهم الخاصة الاستحواذ على مورد قطع غيار المصانع Rubix للاكتتاب العام في لندن ، بهدف جمع 850 مليون يورو قبل إلغاء الخطط.
وفي الوقت نفسه ، رفضت Arm ، مصممة الرقائق ، مناشدة من الحكومة للإدراج في المملكة المتحدة وتخطط CRH ، أكبر مجموعة مواد بناء في العالم ، لتحويل إدراجها إلى وول ستريت.
يعد انهيار قائمة WE Soda بمثابة نكسة لطموحات Rishi Sunak لتحسين سمعة لندن كوجهة للاكتتابات العامة الكبيرة.
لكن المسؤولين الحكوميين أصروا على أن القرار لم يكن ضربة قوية لسمعة المدينة ، مشيرين إلى وجود فترة من انخفاض الإصدار في معظم الأسواق الرئيسية في الأشهر الأخيرة.
قال مصرفي مطلع على عملية WE Soda إن المستثمرين ليسوا مستعدين للشراء بالسعر الذي كانت تبحث عنه الشركة ، على الرغم من العرض السخي بدفع أكثر من 500 مليون دولار من الأرباح.
قال الشخص: “كانت الصفقة ممكنة ولكن بمستوى سعر حيث لن يقوم المالك بذلك”. “لا ينبغي لنا شطب سوق الاكتتاب العام بالكامل ولكن هذا صعب للغاية.”
قال وارن لصحيفة فاينانشيال تايمز يوم الثلاثاء إن الشركة تلقت اهتمامًا “هائلاً” ، حيث عقدت حوالي 300 اجتماع مع المستثمرين.
وقال إن WE Soda واجهت ثلاثة تحديات مع المستثمرين: ظروف سوق الاكتتابات السيئة ، والفهم المنخفض لصناعة رماد الصودا وإقناعهم باستدامة هوامشها في السنوات القادمة.
وقال: “هذا السؤال هو موضوع الحذر هذا فيما يتعلق بسوق الاكتتابات العامة و” ما الخصم “الذي يطلبونه لهذا التحذير”.
رداً على هذه الأخبار ، قال وزير المدينة أندرو جريفيث: “نواصل جذب بعض أكبر الشركات وأكثرها إبداعًا في العالم ، وستتمتع الشركات بميزات فريدة وأسباب تنافسية لإدراجها في أسواق رأس المال في جميع أنحاء العالم.
“تمضي المملكة المتحدة قدما في إصلاحات طموحة للقواعد التي تحكم أسواق رأس المال ، بما في ذلك من خلال إصلاحات إدنبرة للبناء على نجاحنا المستمر كمركز رئيسي للاستثمار في أوروبا ، وثاني أكبر مركز على مستوى العالم.”
شارك في التغطية جيم بيكارد
