ابق على اطلاع مع التحديثات المجانية
ببساطة الاشتراك في التنظيم المالي الأمريكي Myft Digest – يتم تسليمها مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
بدأ الاحتياطي الفيدرالي أحد أكبر تخفيضات متطلبات رأس المال في الولايات المتحدة منذ الأزمة المالية لعام 2008 من خلال اقتراح السماح بزيادة الرافعة المالية في أكبر البنوك الأمريكية.
قال البنك المركزي الأمريكي يوم الأربعاء إنه يخطط لخفض نسبة الرافعة المالية التكميلية المحسنة لأكبر البنوك. تتطلب القاعدة منهم أن يكون لديهم مبلغ مسبق مسبقًا من رأس المال عالي الجودة مقابل رافعة المالية الكلية ، والذي يتضمن أصولًا مثل القروض والتعرض للورقة خارج التوازن مثل المشتقات. تم تأسيسها في عام 2014 كجزء من الإصلاحات الشاملة في أعقاب الأزمة المالية.
لطالما كانت البنوك الكبرى تدعو المنظمين إلى تخفيف نسبة الرافعة المالية التكميلية ، وتشكو من أنها تعاقبهم على عقد الأصول منخفضة المخاطر مثل سندات الخزانة الأمريكية ويعيق قدرتها على تسهيل التداول في سوق الديون الحكومية البالغة 29 مليون دولار.
وقالت ميشيل بومان ، نائبة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي للإشراف: “سيمكن هذا التغيير هذه المؤسسات من تعزيز أداء سوق الخزانة والانخراط في أنشطة أخرى منخفضة المخاطر خلال فترات التوتر المالي”. “الأهم من ذلك ، لن يؤدي هذا التغيير إلى الحد من متطلبات رأس المال من المستوى الأول لأكبر البنوك.”
وقال بنك الاحتياطي الفيدرالي إن التغيير من شأنه أن يقلل من متطلبات رأس المال الإجمالية على مستوى الشركة القابضة للبنوك الثمانية الكبرى المتأثرة بنسبة 13 مليار دولار ، أو 1.4 في المائة.
سيؤدي اقتراح بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى انخفاض أكبر في متطلبات رأس المال للشركات التابعة لإيداع الإيداع لأكبر البنوك الأمريكية. ستنخفض متطلبات رأس مال هذه الشركات التابعة بنسبة 27 في المائة ، مما يؤدي إلى تخفيض قدره 210 مليار دولار في رأس المال المصرفي ، وفقًا للبنك المركزي. لكنه أضاف أنه سيتم تعويض هذا من خلال قيود أخرى على مستوى الشركة القابضة.
تحتاج البنوك الأمريكية الأكبر والأكثر نظامًا ، بما في ذلك JPMorgan Chase و Goldman Sachs ، إلى الحصول على ما يسمى بـ Tier One Capital-حقوق الملكية المشتركة ، والأرباح المحتجزة وغيرها من الأشياء التي تمتص الخسائر-بقيمة 5 في المائة على الأقل من إجمالي أصولها.
قال مكتب مراقب العملة ، وهو منظم البنك الأمريكي ، يوم الأربعاء إن الخطط التي قدمها بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء ستقلل من ذلك إلى ما بين 3.5 في المائة و 4.25 في المائة. هذا من شأنه أن يجلبها مع متطلبات أكبر البنوك الأوروبية والصينية والكندية واليابانية.
وقال جريج باير ، رئيس معهد السياسة المصرفية ، وهي مجموعة من اللوبي ، إن اقتراح بنك الاحتياطي الفيدرالي كان “خطوة أولى نحو إطار رأس مال أكثر عقلانية” من شأنه أن “يعزز قدرة النظام المصرفي على توفير السيولة الحرجة لسوق الخزانة الأمريكية”. لكنه قال إن هناك حاجة إلى “إجراء آخر” لزيادة قدرة تمويل البنوك إلى الحد الأقصى.
ذكرت الأوقات المالية في مايو أن المنظمين الأمريكيين كانوا يخططون لتقليل نسبة الرافعة المالية التكميلية ، حيث تسعى إدارة ترامب إلى تقليل القيود المفروضة على الصناعة المالية.
أثار منتقدو نسبة الرفع التكميلية المنخفضة مخاوف من أن تخفيض القاعدة سيزيد من فرص تكرار الحادث المصرفي لعام 2008.
اعترض كل من المحافظين في بنك الاحتياطي الفيدرالي مايكل بار وأدريانا كوغلر على اقتراح بنك الاحتياطي الفيدرالي ، مشيرين على وجه التحديد إلى المخاطر الناجمة عن الحد من متطلبات رأس المال للشركات التابعة للبنك. دعم الرئيس جاي باول والحاكم كريس والير الاقتراح ، إلى جانب بومان.
وقال بار إن الاقتراح “سيزيد بشكل كبير من خطر فشل البنك الكبير ، لكنه كان” متشككًا في أنه سيحقق الهدف المعلن المتمثل في تعزيز مرونة سوق الخزانة “.
وقد اقترح بعض المسؤولين التنفيذيين في البنوك أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يمكن أن يستبعد الأصول منخفضة المخاطر مثل الخزانة وودائع البنك المركزي من حساب نسبة الرافعة المالية-كما حدث مؤقتًا لمدة عام خلال جائحة فيروس كوروناف. لم يتضمن بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا في اقتراحه ، لكنه دعا التعليقات حول ما إذا كان يمكن القيام به كـ “تعديل إضافي”.
معظم البنوك الأمريكية الكبرى أكثر تقييدًا بقواعد أخرى ، مثل اختبارات الإجهاد في بنك الاحتياطي الفيدرالي ومتطلبات رأس المال المعدلة حسب المخاطر ، والتي تحد من مقدار استفادة من إصلاح SLR.
ومع ذلك ، فإن نسبة الرفع غالبًا ما تصبح أكثر من قيد على البنوك في أوقات الإجهاد في السوق عندما تتدفق الودائع إلى البنوك ، مما يقيد قدرتها على الوسيطة في أسواق الخزانة. في اندفاعة النقد بعد بلوغ الوباء في عام 2020 ، قالت بعض البنوك ، مثل JPMorgan ، إنه يتعين عليهم إبعاد الودائع بسبب قيود نسبة الرافعة المالية.
يخطط بنك الاحتياطي الفيدرالي أيضًا لمؤتمر لمناقشة إصلاح أوسع لتنظيم البنك الأمريكي الشهر المقبل. وقال بومان إن التغييرات المستقبلية ستجلب “العديد من التحسينات المحتملة” لما أسماته “متطلبات رأس المال المشوهة”.
تقارير إضافية من قبل أكيلا كوينيو في نيويورك
