فتح Digest محرر مجانًا
تختار رولا خالاف ، محررة FT ، قصصها المفضلة في هذه النشرة الإخبارية الأسبوعية.
انخفض الدولار يوم الخميس وانخفضت أسواق الأسهم العالمية مع اندفاع المستثمرين إلى أسعار متزايدة لأضرار في أكبر اقتصاد في العالم من الحرب التجارية دونالد ترامب.
انخفض الدولار بنسبة 2.1 في المائة مقابل سلة من عملات الشركاء التجاريين ، على المسار الصحيح لأسوأ يومه منذ عام 2022 ، حيث انتقب المستثمرون من انخفاض النمو من تسوية الرئيس للاتصالات على الواردات الأمريكية ، والرهان على تخفيضات أسعار الفائدة الأسرع.
وقال فرانشيسكو بيسول ، وهو خبير استراتيجي FX في إنج: “يستثمر المستثمرون أسنانهم بالدولار ، على السرد الذي أن التعريفة الجمركية ستضر بشكل غير متماثل بالاقتصاد الأمريكي”.
وأضاف أن بعضًا من تأثير التعريفة على الآخرين يمكن التفاوض بشأنه ، كان هناك خطر من أن الولايات المتحدة “تركت مع القليل من الإيرادات ورد فعل عكسي فقط لعدم اليقين العالي ومعنويات المستهلك الأضعف”.
جاءت الانخفاض بعد أن كشفت البيت الأبيض يوم الأربعاء عن تجتاح 10 في المائة من التعريفات على جميع الواردات الأمريكية تقريبًا ، وملفات بنسبة 20 في المائة على سلع الاتحاد الأوروبي و 34 في المائة على البضائع الصينية ، بالإضافة إلى التعريفات التي تم الإعلان عنها بالفعل.
قادت أسهم الشركات التي تركز على التصدير عملية بيع في أوروبا وآسيا ، في حين تراجعت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية ، حيث تراجعت الأسواق من اعتداء ترامب الكامل على أمر التجارة العالمي.
انخفضت Stoxx Europe 600 بنسبة 1.9 في المائة في التداول المبكرة ، حيث تقود السقوط من قبل الدوائر المستهلكين والأسهم المالية حيث شعر المستثمرون بالقلق من التداعيات الاقتصادية من التعريفات ضد الدول الأوروبية ، وانتقامهم.
وقال تشايكاي تشن ، رئيس أسهم السوق الناشئة العالمية في BNP Paribas Asset Management: “إنه أسوأ مما كان متوقعًا ، لا يوجد طلاء السكر”.
انخفض تجار التجزئة Adidas و Puma بنسبة 10 في المائة و 9 في المائة على التوالي ، في حين خسر Group Group Standard Banking 8 في المائة. انخفض Carmaker Volvo ما يقرب من 10 في المائة.
في وول ستريت ، أشارت العقود الآجلة إلى انخفاض بنسبة 3.3 في المائة عن S&P 500 ، حيث تتراكم المزيد من الألم في سوق تم دفعه بالفعل إلى تصحيح هذا العام من خلال تهديدات تعريفة ترامب وبيعها في قطاع التكنولوجيا.
كانت أسهم البنوك الأمريكية تستعد لتفتح أقل ، حيث انخفض جولدمان ساكس بنسبة 4 في المائة في تجارة ما قبل السوق و JPmorgan بنسبة تزيد عن 3 في المائة. كان صانع Chipmaker Nvidia أقل بنسبة 5 في المائة تقريبًا ، حيث مددت أسهم التكنولوجيا سقوطها الأخيرة.
وقال ستيفن جين ، الرئيس التنفيذي لمدير الأصول Eurizon SLJ: “الحرب التجارية هي بعض الفوضى”. وقال إن الصدمة ستكون “ركودًا بالنسبة للولايات المتحدة وأماكن أخرى ، وستحتاج الأسواق المالية إلى التعامل مع هذه الصدمة” حتى يتم تقليل بعض التعريفات.
قال الاستراتيجيون إن حجم سقوط الدولار – مع فشل العملة في أداء دورها التقليدي كملاذ في أوقات التوتر – يعكس المخاوف المتزايدة بشأن القوة المؤسسية الأمريكية.
وقال جورج سارافيلوس ، في دويتشه بنك: “إن نهج الإدارة الأمريكية لحساب التعريفات يثير مخاوف جدية بشأن مصداقية السياسة ، وتقويض (الدولار)”.
ارتفع اليورو بنسبة 2.1 في المائة إلى 1.109 دولار ، على المسار الصحيح لأكبر ارتفاع ليوم واحد منذ عام 2022.
في أماكن أخرى من الأسهم العالمية ، انخفضت FTSE 100 في المملكة المتحدة بنسبة 1.3 في المائة. أغلقت Topix في اليابان بنسبة 3.1 في المائة وانخفض مؤشر Hang Seng في هونغ كونغ بنسبة 1.5 في المائة.
تم إعادة ترتيب الأسواق وفقًا لمستوى الألم الذي تواجهه الرسوم التجارية الجديدة. انخفض مؤشر الأسهم في فيتنام بنسبة 7 في المائة تقريبًا ، وهو أسوأ مؤشر أولي يتم تتبعه بواسطة بلومبرج ، بعد أن تعرضت البلاد إلى تعريفة بنسبة 46 في المائة ، واحدة من أكبرها.
احتشد الين الياباني بنسبة 1.9 في المائة حيث بحث التجار عن الحماية وسط سقوط الدولار.
ارتفعت السندات الحكومية عندما بحث المستثمرون عن السلامة. انخفضت عائدات وزارة الخزانة الأمريكية لمدة عشر سنوات 0.13 نقطة مئوية إلى 4.06 في المائة حيث قفز سعر الدين.
يقوم المتداولون الآن بتسعير ثلاثة أو أربع تخفيضات في أسعار الفائدة من ربع نقطة من الاحتياطي الفيدرالي لدعم الاقتصاد الأمريكي ، ارتفاعًا من ثلاثة يوم الأربعاء ، وفقًا للمستويات التي تنطوي عليها أسواق المقايضات.
وقال مارك هيفيلي ، كبير مسؤولي الاستثمار في UBS Global Management: “حتى إذا تم تخفيض التعريفة الجمركية في نهاية المطاف بحلول نهاية العام ، فمن المرجح أن تقود الصدمة على المدى القريب وعدم اليقين المرتبط بها تباطؤًا على المدى القريب في الاقتصاد الأمريكي وتقليل نمو عام 2025 بأكمله إلى أقرب أو إلى أقل من 1 في المائة”.
انخفض سعر الذهب إلى 3،108 دولار للأوقية Troy بعد ارتفاعها بين عشية وضحاها إلى مستوى قياسي مرتفع خلال التداول الآسيوي. انخفضت السلع الحساسة اقتصاديا ، مع انزلاق أسعار النفط الخام برنت 4 في المائة.
وقال جيم ريد ، في دويتشه بنك ، إن المستثمرين كانوا “متفائلين للغاية” بشأن التعليقات قبل الإعلان الصادر عن وزير الخزانة سكوت بيسينت بأن الرسوم الأولية ستكون الحد الأقصى.
وقال دينغ شوانغ ، كبير الاقتصاديين في الصين الكبرى في ستاندرد تشارترد: “من المؤكد أنها أكثر دراماتيكية مما كان متوقعًا”. “حتى بالنسبة للصين ، فإن الزيادة الإضافية (التعريفة) أعلى من المتوقع.”
